涉及金额超过30亿元的被执行人,却依然能通过司法拍卖,取得公募基金公司30%的股权。在新疆前海联合基金(下称“前海联合基金”)股权拍卖中,出现了这样一幕。
经历近半年时间、三次挂牌拍卖,前海联合基金(下称“前海联合基金”)30%的股权,有了阶段性的结果,其第二大股东深圳粤商物流有限公司(下称“粤商物流”),日前以3784.22万元拍下,折价比例为44%。若拍卖最终落定,粤商物流的持股比例将从25%上升至55%,成为该公司的第一大股东。
业内人士认为,粤商物流自身带有失信被执行人、被执行人和限制高消费等标签,还有大额债务问题未能妥善处理,后续尾款支付或有一定风险。而前海联合基金的多名股东,均与宝能系有所关联。
6折不到脱手
阿里司法拍卖平台信息显示,深圳市钜盛华股份有限公司(下称“钜盛华”)持有的前海联合基金6000万元出资额,被北京市第三中院司法拍卖。公开信息显示,钜盛华是前海联合基金的第一大股东,持股比例为30%。也就是说,此番拍卖的是,是钜盛华持有的该基金全部股权。
第一财经查阅相关记录发现,这笔拍卖曾在今年3月和7月挂牌上线,第一次因案外人对拍卖财产提出确有理由的异议而被撤回,第二次则因无人出价而流拍,直到今年8月第三次进入司法拍卖程序。
可查信息显示,前海联合基金30%的股权评估价为6725.40万元,此次起拍价为3766.22万元,相较于前两次4707.78万元的起拍价,已经打了八折。在两家买方经过7分钟的竞拍后,该笔拍卖的最终成交价比起拍价提高了18万元,为3784.22万元,折价率为44%,竞拍成功的买家为本就拥有优先购买权的粤商物流。
企查查信息显示,拍下股权的粤商物流,此前就被列为失信被执行人并限制高消费。因与汕头市达泰新型材料实业有限公司产生合同纠纷,又未履行60.53万元的相关义务,粤商物流被深圳前海法院认定为失信被执行人,法定代表人杨玉俊被限制高消费。
粤商物流还有三则被执行人信息,涉及借款合同纠纷案件、建设工程合同纠纷案以及买卖合同纠纷,总金额达30.63亿元。
按照规定,竞得者原冻结的保证金自动转入法院指定账户,拍卖余款在9月8日17时前缴清。换句话说,剔除380万保证金后,粤商物流还需在规定时间内缴纳3404.22万元。但在债务缠身的情况下,粤商物流是否还有能力,拿出数千万元缴纳股权交易款?
“能交出保证金的话,说明账户能正常使用,失信被执行人的案子可能已经处理完了,只是信息还未同步。不过,后续的尾款支付还是存在一定风险。”华南地区一位律师向第一财经分析,在大额债务未处理的情况下,其他债权人也可能会向法院提出异议,要求对粤商物流的银行账户采取强制措施,或者对其已经支付的保证金采取措施。
依照最高法院有关规定,买受人悔拍逾期未交纳拍卖余款的,法院可以裁定重新拍卖。原买受人不得参加重新拍卖,悔拍买受人的保证金不予退还。
标的物质地如何?
公开资料显示,新疆前海联合基金成立于2015年8月7日。工商信息显示,该公司目前有5家股东,除了第一大股东钜盛华外,此次拿下拍卖的粤商物流是第二大股东,持股比例为25%,深圳市深粤控股股份有限公司(下称“深粤控股”)以25%的股权并列第二。另两家股东则是凯信恒有限公司(下称“凯信恒”)、前海人寿,持股比例分别为15.1%、4.9%。
在上述5家股东中,前4家股东均被列为被执行人。前海联合基金同样问题重重,该公司董事长黄炜、副董事长孙莉、监事宋粤霞等高管都被限制高消费。
前海联合基金的各家股东,自身被执行超过亿的二股东,折价拿下了前海联合%股权大股东钜盛华是宝能集团旗下的金控平台。而粤商物流与宝能集团在前海人寿存在交集。根据公开信息,前海人寿第一大股东分别为钜盛华和深粤控股,持股比例均为20%,粤商物流则在该公司持股19.8%。
前海联合基金的经营状况也不乐观。Wind数据显示,截至今年二季度末,该公司名下共有26只基金(不同份额合并计算),合计管理总规模为101.19亿元,在200家同业中排名第136位。这些产品中,仅有6只产品的规模大于1亿元,四分之三的产品是徘徊在清盘“警戒线”的小微基金。
第一财经查阅先关信息发现,该公司最新的一只产品成立时间为2021年8月17日。稍早的2021年6月,该公司上报的一只医美消费混合型发起式基金申请材料随被接收,但后来未见该产品上市。在2022年发行的前海联合中债1-3年国开行、前海联合鑫享价值均以募集失败告终,亦即该公司至今已有近3年未有新基金成立。
事实上,近年来,中小型公募股权转让频频延期、打折都难见有人接手的状态频繁发生。在业内人士看来,公司的营收业绩往往与基金管理规模有着密切的联系,中小公募的竞争力不足或经营不善,导致投资价值或估值潜力也相对有限。
(本文来自第一财经)