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越过宏观数据的情绪,细品微观变化的机遇。钛媒体创投家带你看看,显微镜下的一级市场,放大你所忽视的变化。
关于募资,你应该已经知道的备案基金数量下降近50%,金额下降近30%
2024年上半年共有1,336家投资机构备案2,111支基金,备案基金规模为10,841亿,数量同比下降47%,资金规模同比下降27%。对应的基金管理人数量从2023年上半年的2,401家,下降为1,478家,同比下降38%。
政府出资占比超7成
政府机构及国资控股的机构LP出资金额占比为71.4%。
关于募资,你可能忽视的政府出资总额下滑,省级引导“一枝独秀”
2024年上半年,政府资金共出资1109笔,共计2,726.79亿元,金额同比下降36.8%。
政府出资构成中,国家级引导、市级引导和政府投资平台的出资占比都有明显下滑。其中国家级政府引导基金的出资更是出现了73%的降幅,23年同期最大出资占比的政府投资平台也出现了51%的降幅。与之形成鲜明对比,省级政府引导基金的出资占比有了显著提升,涨幅达83.9%。
2024年上半年出资10亿以上的引导基金共有17支,其中北京市政府投资引导基金(有限合伙)出资最多。值得关注的一笔出资是,将297亿资金委托北京国有资本管理,分别助力北京市人工智能、信息技术、医药健康及机器人产业。
上市公司出资缩减,非上市公司出资增加
2024年上半年,产业出资方共发生出资事件1,218笔,共计出资997.24亿元,同比减少1.26%。值得关注的是,非上市企业出资总金额为780亿元,占比高达78%,提升了15个百分点。
险资、信托出资下降30%,AIC为银行体系出资主力
2024年上半年,金融机构共计出资620.26亿元,其中降幅最大的是险资和信托,分别下降32%、34%。
从出资机构类型来看,险资和银行投资者是主要出资方,占比约达76%。
保险资金共计出资334亿元,占金融机构出资总额的53%;其中176亿为寿险公司出资,新华人寿以99.90亿元的出资金额占据榜首,其次是人保资管出资68.84亿元,第三位为友邦人寿出资62亿。
银行投资者共计出资138亿元,其中银行出资者中AIC公司是出资主力(金融资产投资公司),在银行体系内占比高达84%。
关于投资,你应该已经知道的一级市场投资总额继续腰斩,TOP5赛道并无变化
2024年上半年发生投融资事件共计5,365笔,投融资金额共计2,061.01亿,数量同比下降44%,金额同比下降57%。
2024年上半年种子轮与天使轮融资数量共计占比为28%,同比下降5个百分点;B轮融资数量占比29%,同比上涨4个百分点;C轮融资数量占比7%,同比上涨2个百分点。
2024年上半年资金主要集中于新一代信息技术、生物医药赛道、新能源、汽车交通、人工智能赛道。值得一提的是新能源汽车赛道虽融资事件数最少,但融资金额可观。
关于投资,你可能忽视的S交易金额剧增,多方投资者争抢S份额
上半年S基金交易数量和金额都有明显增长,其中交易总金额更是达到了108%的同比增长。
数据显示,政府资金、个人投资者、投资机构、金融机构、FOF等主体在S交易的总金额上都有不同幅度地增加,其中个人投资者、投资机构在S交易金额上的增幅都达到了500%。S交易市场的春天已经近在咫尺。
关于退出,你应该已经知道的全板块上市公司数量腰斩
IPO收紧后,2024年上半年全板块上市公司数量腰斩,据不完全数据统计,共计上市公司91家,相较于2023年上半年同比下降58%
尤其是此前上市的热门板块,深交所创业板上市数量15家,同比下降71%;北交所上市数量12家,同比下降76%。
港交所与纳斯达克上市企业数量与去年相差无几。
上市企业赛道方面TOP5均为国家重点扶持科技赛道,包括半导体及电子设备、机械制造、化工原料及加工、IT、生物技术/医疗健康。
投资机构IPO减持金额占比48%,老股转让数量下降近20%
2024年上半年,共有365家上市公司发生了827起减持事件,其中,有317起与投资机构有关,投资机构减持金额占全部减持的48%。
具体数据来看,2024年上半年共计发生老股转让事件1486起,同比下降37%;其中投资机构参与老股转让事件共426起,占比约为33%,共涉及355家投资机构,涉及投资机构的事件数下降近20%。由此看来,融资难的当下,老股转让表现亦不及预期。
关于退出,你可能忽视的中企并购数量,同比增长70.75%
从并购交易金额规模来看,2024年上半年中国企业并购市场交易总金额预估达到了约1940.54亿元,同比增加130.3%。
2024年上半年中国企业公开并购交易数量共计362起,环比增长34.07%,同比增长70.75%。其中境内并购交易342起,跨境交易并购有20起。
在当前IPO审核收紧、政策鼓励和支持并购重组的形势下,并购市场有望触底企稳,进入新的发展机遇期。
从赛道来看,2024年上半年TOP并购交易集中在:医疗健康、先进制造、传统制造、汽车交通、企业服务。
医疗行业的交易数量、交易额分别居于第一名。共计发生并购交易数量18起,交易额约236.68亿元,占比达26.77%;其次是先进制造业,并购交易数量6笔,并购交易额占比达到22.06%。
以往热门的汽车交通、企业服务等领域,交易额占比分别是5.31%、1.05%。同比2023年上半年,分别下降了21.9%、20.75%。
手握充裕资金的上市公司,是并购市场的主要买家
2024年上半年国内并购交易买方中,上市公司的整体占比为61%,其中A股上市公司有187家,整体占比达到55%,为国内并购交易中的最大一股的活跃力量。
其次是未上市企业,2024年上半年国内并购交易买方中,有85家未上市公司出手并购项目,上半年,谁在替一级市场负重前行|钛媒体创投家占比达到25%。(数据说明:上市公司买家中有27.35%的交易未披露金额,非上市公司买家中有42.2%的交易未披露金额,本次数据仅统计到可公开部分,仅供参考;数据来源:钛媒体TMTBase、执中ZERONE、IT桔子以及公开数据)