百亿级私募梯队数量在加速收缩。
私募排排网最新统计数据显示，截至8月25日，百亿级私募数量降至85家，近一个月以来就有10家私募退出百亿梯队，其中不乏深圳凯丰投资、聚宽投资、千象资产等多家知名头部管理人。与此同时，不少中型私募规模近一个月来也显著缩水。在业内人士看来，伴随着行业监管体系持续完善和细化，市场波动加剧，私募行业的洗牌将显著加速，头部阵营也会迎来大“换血”，但长期来看，经过市场周期和行业优胜劣汰的洗礼，未来将有越来越多的头部私募朝着大型资管机构的方向进化与成长。
百亿级私募数量快速下降
据私募排排网统计，截至8月25日，管理规模100亿元以上的管理人有85家，而今年一季度末百亿级私募数量为100家，头部梯队缩水明显。
具体来看，近一个月来聚宽投资、龙旗科技、康曼德资本、宽远资产、玖瀛资产、相聚资本、上海大朴资产、深圳凯丰投资、顽岩资产、千象资产10家私募基金管理人退出百亿级私募阵营。同期，还有8家私募的管理规模从50亿元以上下滑至20亿元—50亿元，还有1家私募规模从50亿元以上直接下滑至10亿元—20亿元。
数据来源：私募排排网，截至日期8月9日
事实上，从去年开始百亿级私募数量便持续减少。
据公开资料，短短一个月，家掉队2022年2月18日，百亿级私募数量一度扩张至116家。截至2023年底，这一数字降至103家。今年5月24日，百亿级私募数量降为92家。如今，百亿级私募数量更是降至85家。
除了数量减少，部分昔日百亿级私募的境况也令人唏嘘。
比如，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）公示信息显示，曾摘得百亿级私募业绩冠军的睿扬投资，如今管理规模降至50亿元至100亿元区间。有渠道人士透露，该私募近两年业绩相对惨淡，规模收缩较快，人员变动也比较大。以宏观策略为标签的深圳市凯丰投资、知名百亿级私募运舟资本也因业绩压力备受争议，黯然掉队。一度知名度较高的泰旸资产如今管理规模更是低于50亿元。
合规与市场双重考验
百亿级私募阵营缩水背后，是市场周期变化和监管体系完善的双重考验。
北京某头部私募人士直言，纵观近两年掉队的百亿级私募，策略上的“老化”和“固化”是导致其业绩惨淡、规模收缩的主要原因。举例来说，沪上某百亿级私募曾因在大消费上投资而一举成名，其投研团队也更偏向于医药、食品饮料等行业，但是2022年以来，科技股与高股息红利板块交替演绎，该私募却依旧固守自己的能力圈，投研团队也未见扩充，如今早已寂寂无名。
“2019年至2021年，是私募行业快速发展的3年，彼时诸多私募管理人发行新产品，动辄便可募集到数十亿元资金。和谐汇一、合远基金等创始人自带光环的私募更是在成立不久后便跻身百亿级梯队。但周期永远都在，近年来市场波动加剧，使得很多百亿级私募现出原形。可以说，如今百亿级私募数量虽然回到3年前，但内部早就进行了多轮洗牌。”某私募研究员表示。
另外，今年还有百亿级私募直接出局。5月，中基协发布的公告显示，9家私募基金管理人存在异常经营情形，将予以注销登记，其中嘉恳资产赫然在列。据悉，嘉恳资产2020年管理规模曾经超过百亿元，但2022年以来其业绩表现不佳，合规层面也亮起了红灯。
记者采访获悉，部分百亿级私募经营大量通道业务，或者在合规层面不甚在意，在监管体系完善下便快速暴露问题，今年以来就有多家百亿级私募因违规行为被点名。有渠道人士透露，存在合规问题的私募管理人遭遇了较多赎回，管理规模快速下降。
头部私募正在加快进化
经历过市场洗礼和行业洗牌，今年以来部分头部私募调整了投资方法，有些逆势扩张投研团队，有些则朝着全球资管巨头的方向谋划新策略、新平台。
“投资不能偏执，要接地气，这是过去3年市场教会我的东西。”沪上某百亿级私募合伙人也表示，今年公司打破了此前的“消费”标签，不仅积极覆盖和参与人工智能领域，还拓展到全球市场进行布局，韩国、日本等地的股市也纳入了研究范畴。
今年以来，尽管私募行业整体业绩承压，但是多家头部私募逆势招募投研人才。比如，和谐汇一相关人士称，公司今年新增了两位研究员，分别覆盖消费和TMT板块。沪上另一家规模超50亿元的私募，今年上半年也引入了两位行业基金经理。
另外，多家头部私募今年以来搭建多策略平台。据悉，沪上某头部债券策略私募今年大举招募股票策略相关人才，后续将布局量化多头、主观多头等多种策略。
多位百亿级私募创始人表示，从全球资管巨头的发展路径来看，多资产、多策略的投研人才储备必不可少，经过多轮市场周期的洗礼，未来将有越来越多的头部私募朝着大型资管机构的方向进化与成长。
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