美联储又迎来一则利好数据。
北京时间7月26日晚间,美国商务部公布数据显示,美国6月个人消费支出(PCE)物价指数同比增速降至2.5%,为五个月来最低水平;环比增速上升至0.1%,符合市场预期;美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数同比增速为2.6%,为2021年3月以来的最低水平。
华尔街分析人士指出,美国PCE物价指数6月温和上升,消费者支出保持稳固,叠加周四公布的美国二季度GDP超预期增长,美国经济释放更多“软着陆”的信号,对于希望在不破坏经济的情况下给通胀降温的美联储来说,这无疑是重大利好消息。
受此影响,美股开盘后,三大指数集体高开高走,截至北京时间23:00,道指大涨超650点,涨幅达1.64%;纳指涨0.77%,标普500指数涨超1%。而在美股反弹前夕,刚刚遭遇了一轮猛烈抛售潮,美股市场信心遭受巨大打击。知名投研机构BCAResearch在最新报告中警告投资者:美国股市可能即将见顶,熊市即将到来。
美联储的利好
北京时间7月26日晚间,美国商务部公布数据显示,美国6月个人消费支出(PCE)物价指数同比增速从5月的2.6%下滑至2.5%,为五个月来最低水平,高于预期的2.4%;环比增速从5月的0%上升至0.1%,符合市场预期。
数据显示,6月份,美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数(剔除波动较大的食品和能源价格)同比增速为2.6%,与前值持平,为2021年3月以来的最低水平,略高于预期的2.5%;环比增速从5月的0.1%反弹至0.2%,符合市场预期。
其中,美国6月份消费者支出环比增长0.3%,符合预期;5月的增幅从0.2%上修至0.4%;实际消费者支出(经通胀调整)环比增长0.2%,低于预期的0.3%;5月的增幅从0.3%上修至0.4%。
数据显示,劳动力市场的降温开始转化为购买力的削弱。6月份个人收入环比上升0.3%,是5月增长速度的一半;在通胀调整的基础上,可支配收入增长放缓至0.1%。
值得注意的是,所谓的超级核心PCE(扣除住房以后的核心服务)物价指数环比上涨0.2%,同比增长至3.43%,较5月份进一步放缓。这是超级核心PCE物价连续第50个月上涨。
CherryLaneInvestments分析师RickMeckler表示,这份相当不错的报告进一步支持了美国经济“软着陆”的说法。
数据公布后,美元指数DXY短线跌幅扩大至20点,现报104.29;现货黄金日内一度涨超1%,现报2388.06美元/盎司。
美股开盘后,三大指数集体高开高走,截至北京时间23:00,道指大涨超650点,涨幅达1.64%;纳指涨0.77%,标普500指数涨超1%。其中,芯片股全线反弹,阿斯麦大涨超3%,高通涨超2.5%,英伟达涨超1%,台积电美股涨0.76%。
与此同时,欧洲股市亦全线反攻,欧洲斯托克50指数涨0.9%,英国富时100指数涨1.1%,法国CAC40指数涨超1%,德国DAX30指数涨0.42%。
降息将至
对于刚刚出炉的个人消费支出指数(PCE)等关键数据,华尔街分析机构称,与预期基本相符的数据让市场乐观地认为,美联储在通胀方面正在取得进展,因而不必在利率政策上保持现在这般激进,大概率将在今年9月份开启降息周期。
摩根士丹利交易和投资主管ChrisLarkin表示,总的来说,这周对美联储来说是不错的一周,经济似乎处于坚实的基础上,PCE通胀基本上保持稳定。
分析师CameronCrise表示,美国PCE物价指数大致符合预期,但经过修正后,核心数据的同比变化略高于预期。但这些数据不足以阻止美联储在9月启动降息,但也没有任何迹象表明美联储需要提前降息或降息幅度超过25个基点。
金融投资服务公司eToro分析师Bretkenwell表示,美国6月份PCE报告基本符合经济学家的预期,而核心PCE指数同比增幅仅略高于预期。尽管如此,报告中没有任何迹象表明通胀会意外加速。加上本月早些时候低于预期的CPI报告和最近较低的通胀数据趋势,这给美联储在本季度晚些时候降息开了绿灯。
Bretkenwell指出,在下周的美联储会议上,所有的目光都将转移到鲍威尔身上,人们希望并预期他将为9月份的降息奠定基础。近年来,美联储一直非常透明,提前很长时间公布其行动,增加了更多的确定性,而市场喜欢确定性。
危险警告
值得注意的是,美股反弹前夕,遭遇了一轮猛烈抛售潮,美股科技股“失血”,巨头公司市值蒸发严重,标普、纳指均连跌3日,美股市场信心遭受巨大打击。
市场担忧,美国股市已经陷入了典型的第三季度魔咒。知名投研机构BCAResearch在最新报告中警告投资者,深夜!美联储,大利好!美国股市可能即将见顶,熊市即将到来。
该机构分析师认为,导致美股见顶的主要原因是散户和机构投资者持有的“观望类现金资产”比例创历史新低,表明市场“火力不足”,市场上可用于投资的现金已经不多。此外,美联储的量化紧缩政策减少了货币供应量,这减少了市场上的流动性,加剧市场资金的紧张。
基于此,BCAResearch在报告中建议投资者增持政府债券和美元现金,以降低投资风险。政府债券被认为是更安全的投资选择,而美元现金可以帮助投资者在市场波动的情况下降低损失。
报告指出,美国股市很可能很快见顶,熊市将开始。全球资产配置者应该加大对政府债券的配置,而不是股票。大量配置美元现金也是合理的。
该机构分析师强调,可投资基金比例低和美国股市估值过高,可能成为AI推动的股市反弹的转折点。目前大型科技公司如苹果、微软等进行了大量的股票回购,但并不能完全抵消市场下行的风险。
责编:杨喻程
校对:王蔚